本站原创胡晓炼:央行将警惕黄金资产泡沫等五则
11月23日至12月6日
焦点
胡晓炼:央行将警惕黄金资产泡沫
12月2日,纽约商品交易所黄金期货2月合约每盎司上涨12.80美元,收于1213美元/盎司,涨幅1.1%,创历史新高.
随着由迪拜世界债务危机引发的全球恐慌情绪持续得到缓和,美元汇率再度下跌,衡量美元兑西方主要货币比价的美元指数12月1日重新跌至15个月低点附近.
尽管当天美元汇率略有上涨,但在全球经济复苏明显且美国利率短期上调无望的情况下,投资者对美元上涨的信心明显不足,而买入高风险货币的意愿依然强烈.作为对冲美元贬值风险的资产,黄金的吸引力受到投资者的青睐.
12月2日,中国人民银行副行长胡晓炼在台北参加“第15届两岸金融学术研讨会”时表示,目前黄金已是历史高位,中国央行将警惕黄金资产泡沫.
胡晓炼表示,中国央行在配置外汇储备资产时,十分重要的一点是要考虑长远收益,因此央行对已经存在泡沫的资产将保持警惕态度.
中国央行4日表示,中国黄金储备已经自2003年的600吨增长至1054吨,占总外储的比例不及2%.
德意志银行近日的报告认为,持有大量美国国债的央行最有可能在未来几年内增加黄金储备.
报告称,目前国际储备中黄金所占比例不到10%的央行具备增持黄金头寸的动机,这些央行包括中国、日本、俄罗斯、印度、新加坡、巴西和韩国央行.11月,印度央行已经向IMF买入了200吨黄金.
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迪拜事件对全球金融市场的影响
阿联酋迪拜酋长国政府11月25日宣布,将重组其最大的企业实体迪拜世界,这是一家业务横跨房地产和港口的企业集团.迪拜政府称,其负债额达590亿美元的国有集团迪拜世界请求债务偿还暂停六个月,迪拜世界旗下棕榈岛集团的35亿美元到期债券也将被延后偿还.
上投摩根基金:本次事件显示,中东政府财务信息透明度低,这对仰赖外债挹注国内经济活动的迪拜而言,未来势必增加筹资难度.短期内,一些外债依存度较高的新兴市场,投资气氛可能也会受影响.而欧洲市场应是该事件受影响程度最大的地区.
不过,迪拜事件对全球市场的冲击应在可控范围内.由于IMF日前表示,提供受金融危机重创国家的信贷额度,将要由原先的5000亿美元扩大至6000亿美元,此举可为防范金融危机又多提供一道防线.因此,投资人无须受迪拜事件影响而过度恐慌.
渣打银行全球研究经济师李炜:迪拜世界是国家主权投资基金,它只是投资者,并非像美国引发全球金融危机时金融产品的发行者出了问题.迪拜世界危机导致的是投资人损失,不会像美国一样引发那么大的连锁反应.全球二次金融危机或经济危机不太可能,有可能的是二次经济下滑.迪拜隶属的阿联酋是石油国家,偿债能力应该没有问题,可能是债务匹配的问题.
南方基金:迪拜事件总的来说应该只是短期性影响,对市场趋势也不会造成影响.对中国来说,因国内各大机构都和迪拜世界没有债权关系,因此,对中国也无直接影响.但是,欧洲许多银行都是迪拜世界的债权人,对欧洲的影响比较大.
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11月25日,国家外汇管理局发布《关于进一步完善个人结售汇业务管理的通知》,要求个人不得以分拆等方式规避个人结汇和境内个人购汇年度总额管理,银行发现个人分拆结售汇的,应不予.
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根据中国社科院的测算:假定在2009年9月30日至2010年9月30日,美元对包括人民币在内的各种主要货币均一次性贬值20%,即使不计算这期间新增外汇储备的汇兑损益,中国央行遭受的资本损失也将高达人民币3.1157万亿元.