互联网金融对传统金融的影响

摘 要：互联网金融以成本低、效率高、覆盖广的优势迅速进入市场,给传统金融带来了巨大的压力,互联网金融对传统金融究竟会产生怎样的影响和冲击成为关注的热点问题.从第三方支付、P2P网络贷款平台、大数据金融、众筹互联网金融模式特点入手,分析对传统金融的影响,提出传统金融建立信息化金融机构与发展互联网金融门户的应对策略.

关 键 词 ：互联网金融；传统金融；影响分析

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）30-0111-02

一、互联网金融主要模式

1.第三方支付

第三方支付（Third-Party Payment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构,借助通信、计算机和信息安全技术,采用与各大银行签约的方式,在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式.从发展路径与用户积累途径来看,目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一类是独立第三方支付模式,是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站,不负有担保功能,仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案,以快钱、易宝支付、汇付天下、拉卡拉等为典型代表.另一类是以支付宅、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式.第三方支付公司主要有交易手续费、行业用户资金信贷利息及服务费收入和沉淀资金利息等收入来源.此模式是互联网金融发展的最普遍模式.第三方支付的兴起,不可避免地给银行在结算费率及相应的电子货币/虚拟货币领域给银行带来挑战.第三方支付平台与商业银行的关系由最初的完全合作逐步转向了竞争与合作并存.随着第三方支付平台走向支付流程的前端,并逐步涉及基金、保险等个人理财等金融业务,银行的中间业务正在被其不断蚕食.

2.P2P网络贷款平台

P2P（Peer-to-Peer lending）,是指利用互联网平台进行资金借、贷双方的匹配,需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群,帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险,也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件.P2P平台的盈利主要是从借款人处收取一次性费用以及向投资人收取评估和管理费用.贷款的利率确定或者是由放贷人竞标确定或者是由平台根据借款人的信誉情况和银行的利率水平提供参考利率.目前阿里金融已经开发出订单贷款、信用贷款等微贷产品.客户从申请贷款到贷款审批、获贷、支用以及还贷,整个环节完全在线上完成,零人工参与.阿里巴巴旗下的阿里金融,截至2012年,阿里金融服务的小微企业已经超过13万家.

3.大数据金融

大数据金融是指集合海量非结构化数据,通过对其进行实时分析,可以为互联网金融机构提供客户全方位信息,通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯,并准确预测客户行为,使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢.阿里小贷以“封闭流程+大数据”的方式开展金融服务,凭借电子化系统对贷款人的信用状况进行核定,发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款,单笔金额在5万元以内,就是典型的业态.

4.众筹

众筹大意为大众筹资或群众筹资,是指用团购+预购的形式,向网友募集项目资金的模式.众筹平台的运作模式大同小异――需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台,经过相关审核后,便可以在平台的网站上建立属于自己的页面,用来向公众介绍项目情况.众筹的规则有三个：一是每个项目必须设定筹资目标和筹资天数；二是在设定天数内,达到目标金额即成功,发起人即可获得资金；项目筹资失败则已获资金全部退还支持者；三是众筹不是捐款,所有支持者一定要设有相应的回报.众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用.目前国内对公开募资的规定及特别容易踩到非法集资的红线使得众筹的股权制在国内发展缓慢,很难在国内难以做大做强,短期内对金融业和企业融资的影响非常有限.

二、互联网金融的特点

互联网金融主要有以下特点：（1）成本低.资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易,无传统、无交易成本、无垄断利润.（2）效率高.互联网金融业务主要由计算机处理,操作流流程完全标准化,客户不需要排队等候,业务处理速度更快,用户体验更好.商户从申请贷款到发放只需要几秒钟,日均可以完成贷款1万笔,成为真正的“信贷工厂”.（3）覆盖广.互联网余融模式下,客户能够突破时间和地域的约束,在互联网上寻找需要的金融资源,金融服务更直接,客户基础更广泛.覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区.（4）发展快.依托于大数据和电子商务的发展,互联网金融得到了快速增长.以余额宝为例,余额宝上线18天,累计用户数达到250多万,累计转入资金达到66亿元.据报道,余额宝规模500亿元,成为规模最大的公募基金.（5）管理弱.一是风控弱.互联网金融还没有接入人民银行征信系统,也不存在信用信息共享机制,不具备类似银行的风控、合规和清收机制,容易发生各类风险问题,二是监管弱.互联网金融在中国处于起步阶段,还没有监管和法律约束,缺乏准入门槛和行业规范,整个行业面临诸多政策和法律风险.（6）风险大.一是信用风险大.现阶段中国信用体系尚不完善,互联网金融的相关法律还有待配套,互联网金融违约成本较低,容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题.二是网络安全风险大.中国互联网安全问题突出,网络金融犯罪问题不容忽视.一旦遭遇攻击,互联网金融的正常运作会受到影响,危及消费者的资金安全和个人信息安全.

三、互联网金融对传统金融的影响

1.对传统融资系统的冲击

互联网金融完全可以取代目前的融资模式.因为随着社交网络、搜索引擎、云计算等技术的出现,资金供需双方的信息可以通过社交网络揭示和传播,又能被搜索引擎捕获,并在云计算的高速信息处理能力保障下实现快速、准确匹配,从而使投融资活动不再需要经过银行、券商或交易所等而直接在互联网上完成,大幅降低了交易双方资金、期限及风险收益的匹配成本.互联网金融的上述特征使原先难以获得传统金融服务支持的群体,如小微企业、个人客户等,也可以较容易地得到金融支持.但对于大宗的融资项目来说,互联网金融由于风险控制缺陷,对传统金融的影响目前还不大,主要原因是由于传统银行集合了社会大量M2货币,风险控制又比较完善,大的资金需求者还是返回到传统机构中寻求帮助.但一旦互联网金融风险得到解决,对传统金融的影响将是致命的. 2.对传统支付系统的冲击

第三方支付的出现不仅将先进的信息技术与支付清算服务很好地结合,从而大幅提升了资金处理效率,也改变了传统支付模式存在的流与信息流彼此分割的状况,而且凭借对信息的搜集和处理能力,能够更加有效地将交易主体的资金流置于其监控之下,极大地降低了风险控制成本.因此与商业银行的传统支付模式相比,第三方支付具有相对更强的竞争优势.截至2014年1月央行分六批累计己发出223张第三方支付牌照.去年中国第三方支付市场交易额达到了3.8万亿元,其中支付宝、财付通及银联三家公司占据了超过80%的在线支付市场份额.去年中国移动支付市场交易规模达1 500多亿元,同比增长近90%.预计2016年中国移动支付市场交易规模将会突破万亿交易规模,特别是对传统的金融中的M0+M1货币影响最大.

3.促进信息化金融机构的发展

信息化金融机构是指通过采用信息技术,对传统运营流程进行改造或重构,实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构.一些银行都在自建电商平台,从银行的角度来说,电商的核心价值在于增加用户粘性,积累真实可信的用户数据,从而银行可以依靠自身数据去发掘用户的需求.传统银行无论大小都应提高金融机构的信息化程度,因为快捷便利的支付方式与大数据的分析是未来金融的发展方向,信息化金融将提高传统金融风险控制的水平和科学发展的水平.因此,传统金融提高信息化水平不仅是当务之急也是必由之路.

4.促进互联网金融门户的发展

互联网金融门户是利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台.它的核心就是“搜索+比价”的模式,采用金融产品垂直比价的方式,将各家金融机构的产品放在平台上,用户通过对比挑选合适的金融产品.未来应该由央行统一建立互联网金融门户平台,这样可使得市场竞争更为规范,定价更为合理,风险控制更加游刃有余,方便中小企业和投资者,发挥金融对实体经济更大的支持作用.

尽管互联网金融来势凶猛,但还存在诸多风险,监管还存在缺位,传统金融行业只有不断改进和提升信息化水平,将传统金融互联网化,就能具有竞争优势,才能得到长足发展.