本站原创【摘 要】自2013年人民银行实行全面放开金融机构贷款利率管制的改革以来,人民银行决定推行显性存款保险制度.尽管一系列的政策还在商议和制定中,但是中国由隐性存款保险制度向显性存款保险制度转变,却是必然之势.存款保险制度存在两种类型,即显性和隐性存款保险制度.据调查统计,在世界经济较发达国家和地区,实行的是显性存款保险制度；在经济欠发达和大部分发展中国家实行的是隐性存款保险制度.在中国实行利率市场化的条件下,加快发展显性存款保险制度,使得我国存款保险制度由隐性转变为显性,加速完善我国经济市场化,体现我国特色社会主义市场经济,成为关键步骤.本文分析构建显性存款保险制度的意义,提出以小微企业金融贷款为例的显性存款保险制度为条件的经济理论分析,展现显性存款保险制度的问题,并提出建议.
【关 键 词 】存款保险；显性存款保险制度；小微企业；金融贷款
一、显性存款保险制度在银行系统中的重要意义
(一)在完全利率市场化的条件下,能够有效地防止银行系统的风险发生
在实行完全利率化的环境中,商业银行由于竞争和逐利的驱动下,一方面以提高储蓄存款的利率以吸引存款,另一方面以更低的贷款利率贷于借款人,这种行为往往造成银行的流不充足,不良资产增加.为了追逐利润,银行从事高风险的业务,同样造成不良资产贷款率增加.如果存在显性存款保险制度,当银行因为竞争和逐利的条件下出现不能支付存款人的危机时,按照存款保险合同,保险银行可以选择赔偿金,或保险存款机构救助,或兼并,或重组.可保证存款人的利益,避免造成因为银行危机发生挤兑效应,引起大面积的银行恐慌.另一方面,显性存款保险机构的存在,投保银行因为投保合同的条款规定和投保额度费用的限制,保险银行会有一定的自我贷款约束,降低其高风险贷款业务和投资项目的心理预期积极性.在显性存款保险制度下,增强了存款人对银行系统的信心,约束了银行的高风险的投资和贷款行为,维护银行金融系统的稳定.
(二)在市场经济环境中,有利于银行业进行公平的竞争
在开放的市场经济体制中,资本的完全流动性,本国货币政策的独立性,汇率的稳定性,为了保持其中两个稳定必须牺牲另一个为代价,即三元悖论.在中国的开放经济中,中国政府保持货币政策的独立性与汇率的相对稳定性,限制资本的完全流动.在资本流动性较差的市场经济中,导致形成大型国有银行等金融机构受到政府的财政资金支持,而抑制中小银行的资金,这样国有大型商业银行其资本的流动性远远大于中小银行,造成银行业之间不公平的竞争环境.如果存在显性存款保险制度下,降低政府对国有银行的扶持力度,降低政府的财政压力,创造公平的银行竞争环境.
(三)促进我国小微企业大发展,提升我国实体经济实力,并促进地方经济发展
自2010年以来,我国强调发展实体经济,特别是小微企业的发展.然而,小微企业信用等级低,保障低,规模小,产品单一并且其盈利能力,运营能力,偿债能力,发展能力都较弱,融资难度大；另一方面,目前只有中小银行在小微企业领域进行业务,而国有大型银行因为小微企业的自身的因素不愿涉足其领域,加上中小银行自己的资本金的流动性不足,进一步造成中小银行在对小微企业进行融资的贷款的一项瓶颈.若存在显性存款保险机构条件下,不但降低了存款人对中小银行的持有资本要求,且消除了对中小银行的附加资本要求.不仅中小银行的资本金流动性得到保证,而且能够让大型银行进入小微企业领域,进一步完善小微企业贷款业务,发展我国实体经济.并以此促进我国经济发展,同时增加财政收入,进而增加政府支出,提高国内生产总值,增加就业机会.
二、构建显性存款保险制度假设条件的理论分析
假设某中小银行所吸收的存款除上缴存款准备金之外,将全部针对小微企业的金融贷款.假设中小银行的初期吸收的存款为M,存款准备金是R,在时期T内的市场的利率是r.如果此银行不进行贷款投资,其T期末的收益B 等于 （ M- R ） .（ 1 + r ）,如果小微企业投资成功,那么中小银行期末获得的收益B1 ≥ B,如果小微企业投资失败,那么中小银行期末获得的收益B2 等于 0,在此基础上,假设小微企业投资成功的概率是P,则至少满足的条件是：B 等于 B1 + B2 .0 ,
P* 等于
因此在小微企业投资成功的概率P,当0≤P若不实行现行存款保险存款机制,因为小微企业目前在其保障性不足的环境下,其投资成功率相对较低,P相对较小,因而风险也较大.
若存在显性存款保险制度的条件下,且保费的成本是C.当B1≥B时,收益大于成本,不存在风险；当B10）.如果此银行不进行贷款投资,其T期末的收益B 等于 （ M-R +R.μ） .（ 1 + r ）；如果小微企业投资成功,那么中小银行期末获得的收益B1 ≥ B；如果小微企业投资失败,那么中小银行期末获得的收益B2 等于 0.在此基础上,假设小微企业投资成功的概率是P1,则至少满足的条件是：P1.B1 等于 （ M- R ） . （ 1+ r ）
P1* 等于
因为现行存款保险机制下的期末收益要小于隐性存款保险机构的期末收益,导致其小微企业投资成功的期末收益在显性存款保险的条件下小于在隐性存款保险的条件下,因此在前者的成功的概率大于其后者,即P* > P1*,从而能够明确在显性存款保险制度下银行的期末收益的概率大于在隐性存款保险制度的条件下,可见在显性存款保险制度的条件下中下银行的风险发生的概率相对隐性存款保险制度下较小. 三、显性存款保险制度存在的问题以及我国未能实施的原因分析
(一)显性存款保险制度易存在的问题
首先,道德风险,存款人因存款保险机构的存在,失去对存款银行监督的动力,同时银行监管部门也容易因存款保险机构的存在而放松对存款银行的监管.还会弱化银行面临的市场约束,存款银行金融机构因为存款保险机构的存在极易从事高风险的投机业务,诱使其进行高风险经营.甚至银行授信业务等还会存在寻租现象,这都会导致银行系统风险发生.其次,逆向选择风险,在显性存款保险制度下,由于盲目投资过度贷款导致的不良贷款率上升和资本充足率下降的脆弱性银行积极寻找存款保险机构,而那些资本充足的大型的国有商业银行却不愿参加保险,这样导致进一步的资本流动性降低.
(二)我国显性存款保险制度未能实行的原因分析
首先,银行与存款保险机构,银行与居民之间的信息不对称造成存款保险的保险费率成本增加.在银行和存款保险机构由于信息不对称,存款保险机构不完全了解银行的盈利能力,运营能力,偿债能力,增长能力.因此导致难以解决的逆向选择难题加剧,脆弱的银行进行存款保险时,存款保险机构会提高保费率,这样增加银行的成本.在银行与居民之间的由于信息不对称,居民往往根据自己的偏好和经验选择经营较好目标银行,这样使得在国有大型银行和中小银行之间资金流动性差距进一步加大,中小银行为了争取更多资金流动,必须花费大量的人力和物力进行增加资金流动性,同样造成成本加大.
其次,银行与银行之间,政府部门之间等利益集团的利益难以解决,造成存款保险制度未能及时建立的又一因素.建立存款保险制度一般存在三种形式,以政府为主导的显性存款保险制度,政府和金融机构共同出资组建以及以金融机构为主建立显性存款保险制度.国外发达国家常常以前两种形式为主,而在国内的环境下,因为资本在国有大型银行与中小银行之间的流动性不一样,其利益集团的利益难达成一致的意见.一方面,如果是建立政府主导型的存款保险机构,形成对财政资金的巨大压力,削弱对宏观经济调控的力度,同时也难以形成有力的监管力度,对于构建其组织领导机构提出挑战；另一方面,如果建立以政府和金融机构联合型的保险存款机构,对于资金雄厚的金融机构会争当先锋,而资金相对弱小的金融机构却只能望而莫及,并在此组建的显性存款保险机构里面,容易造成搭便车行为,破坏显性存款保险制度的初衷,导致存款保险机构的功能丧失.
最后,政府过度干预导致市场经济体制不完善,这是制约显性存款保险制度又一因素.在发达国家和地区或者经历过经济危机的国家和地区,建立以政府主导型的或以金融机构和政府联合的显性存款保险制度.因为在这些地区,拥有较为完善的经济体系,成熟的市场机制,较大的资本流动性,对于显性存款保险制度建立奠定了基础.而中国的市场经济起步比较晚,市场机制存在很大的缺陷,未发挥市场自动调节的机制,尤其在银行系统领域的核心资本金充足率和资本金充足率相对发达国家和地区远远不够,然而,建立显性存款保险制度对核心资本金充足率和资本金充足率要求特别高,这是制约我国显性存款保险制度的障碍.
四、构建显性存款保险制度对策及建议
(一)设计较为合理有助于防范道德风险和逆向选择风险的显性存款保险制度
借鉴欧美发达国家和地区的显性存款保险制度的经验,设计良好的显性存款保险制度必须有利于降低道德风险和逆向选择风险的发生,使得其利大于弊.首先,实行自愿保险与强制保险相结合的契机,解决国有大型银行与中小银行之间的存款保险冲突问题.其次,实行有差额的保险费率,解决保险银行的逆向选择风险问题和监督动力问题.由于我国银行系统的金融机构规模大小,经营风险,盈利能力,偿债能力差异较大,如果实行统一的保险费率,容易造成不公平的存款保险环境,且不利于解决逆向选择问题.这里可以借鉴欧美发达国家的显性存款保险制度,对于各个银行风险进行评估,并形成一套完整的风险评估体系和基础的保险费率系.根据银行的风险的不同,从而制定合理的差额保险费率,同时还形成合理的有调整的保险费率体系,根据国内外的金融市场的信息进行合理的调整,建立预期应对措施,对差额的保险费率系统进行调整和控制.
(二)建立政府主导型的统一保险基金账户的显性存款保险制度
根据已经建立起显性存款保险制度的国家和地区,我国目前的显性存款保险制度应该借鉴美国的FDTC,采取以政府主导型的存款保险制度,以国家财政资金为主要初始基金,建立显性存款保险制度,同时显性存款保险机构以部保费作为经营资本,同时扩大资金的规模,增加资金的流动性,提升存款人的信心.一方面,建立统一的保险基金账户,最大规模的发挥存款保险机构的作用,有利于管理存款保险机构,有利于支持中小银行的发展,确保形成公平的竞争环境,稳定金融市场.另一方面,在建立统一基金时,维持一定的目标金额及浮动范围,且保持存款保险基金对所有被保险存款的一定比例以便进行调整,这样更大程度发挥其作用.
(三)完善市场经济体制,为建立显性存款保险制度提供良好的经济环境
2013年7月起,人民银行全面放开金融机构贷款利率管制,实行利率市场化.为建立显性存款保险制度具有积极地推动作用.但我国的银行资本市场的多元化,金融产品和金融工具的国际多元化,要求资本流动性很高,而我国长期实行的资本市场的管制,对于银行资本市场的流动性出现影响,导致显性存款制度的宏观经济环境不佳,对于发展存款保险制度不利,因此,完善我国的市场经济体制,形成良好的宏观经济环境,也是建立和发展显性存款保险制度的关键步骤.