本站原创2008年早已经过去,阶段性的盘点并不能揭示最终的成败,但看一看过去一年的得失成败,总结一下其中的经验教训,对于积累我们的投资经验、提高我们的投资技巧还是非常有益的.
2008年全球股市上演集体“蹦极”,独善其身者凤毛麟角.在过去一年持续的下跌行情中,大牌股神们的投资收益表现如何呢我们不妨一起来看看.
巴菲特创下投资最糟糕纪录
2009年2月28日,79岁的“世界股神”沃伦巴菲特在给公司股东的公开信中承认,他在去年的股票投资属于“明显的失败”.这位曾经是世界上最有钱的CEO、受到全球投资者追捧的老人,把2008年称为自己经营业绩“最差的一年”.
巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在当日公布的年报里称,公司去年第四季度投资收益与上年同期相比降幅达到96％.全年收益同比下跌62％,从一年前的132.1亿美元降至如今的49.9亿美元,为巴菲特接手公司以来最糟糕的纪录.笔者翻看其2001年网络泡沫破灭时的报表,当年该数据不过为下跌6.2％.
巴菲特在至股东信中表示,公司业绩大幅下滑系他“重大的投资错误”.他所说的这个“重大的错误”,就是在油价接近历史最高位时增持美国第三大石油公司之一的康菲石油公司股票.从1750万股增加到了8490万股(目前持有量799万股)的投资决策导致伯克希尔哈撒韦公司损失了几十亿美元.另外,巴菲特还斥资2.44亿美元购买了两家欧洲银行的股票.结果,到去年年底为止,两家银行的股价狂跌了89％,而且股价现在还在下滑.在此之后,其抄底高盛的资金也被套在了半山腰等
“亚洲股神”损失数百亿港元
不仅仅是巴菲特,“亚洲股神”李兆基也承认投资失败.2008年股市大跳水让这位恒基地产主席有些难堪.
公开数据显示,至去年7月份,李兆基旗下的“兆基财经”已经损失500亿港元.年底时李兆基更是透露,“兆基财经”惨遭雷曼债券套牢,在高峰期市值达2000亿港元,一年蒸发1000亿港元,个人损失已超5亿美元(约39亿港元),并对媒体表示当下想做的事就是“去散散心”.
与老牌巴菲特相比,李兆基的投资经历尚浅.“兆基财经”成立于2004年,规模500亿港元.“兆基财经”成立后,热衷中资股IPO,李兆基正是通过“打新股”奠定了自己在香港市场的股神地位,也使得“兆基财经”在两年时间内回报率锁定在6成,中资股的大牛市将“兆基财经”的资产规模最高推升至2000亿港元.
对冲基金经理逆势大赚
2008金融风暴,股市中折戟的股神恐非少数,那有没有在熊市中先知先觉者呢答案是肯定的,有几位对冲基金经理准确地预判到了次贷危机泡沫终将破灭,他们提前做空次贷资产,使得他们旗下的基金收益颇丰.约翰鲍尔森,这个和美国财政部长同名的投资大鳄,就是他们当中的一位.
约翰鲍尔森在2008年初就开始做空金融类股票,当时人们认为此前爆发的次贷危机风波已经吹过,当投资者兴冲冲地冲进市场时,他没有跟风.去年年初,在他的投资组合中空头头寸逐渐增加,后来,其对冲基金猛烈做空美国的主要金融机构如高盛、雷曼等.结果,约翰保尔森名下Proshares基金仅在去年第四季度,投资收益就达44％.另外,我们从其一封“致投资者函”中了解到,保尔森基金公司旗下的一只总规模为70亿美元的保尔森优势增强基金(Paulson Advantage Plus)去年投资收益率为37.6％,另外两只信贷基金也有19％和16％的收益率.这在经济萧条的如今实属不易.在更早些时候,当次贷危机刚刚显露头角的时候,保尔森就曾因做空次级债赚了至少120亿美元,并一战成名.由此看来,他的成功并非偶然.
无独有偶,一位名叫史蒂夫艾斯曼的基金经理操作的名为Front Point的对冲基金,也在去年收益不菲.史蒂夫艾斯曼可以称得上是一个一直对华尔街的次级房贷市场充满了质疑和不信任的人,一个提前看破了经过层层粉饰的次贷市场所隐藏的危险的人.他很早就嗅到了评级机构将BBB(最差等级)的贷款变成AA的债券的危险,甚至有次曾打到标准普尔,询问如果房地产下降,不能偿付房贷的几率是多少.标准普尔的专业人员没有办法回答这个问题,原因是他们的模型不能接受一个负值的数字.“他们只是假设房屋会不断地上涨.”艾斯曼说.
这种先知先觉让他在经济山体滑坡的时代成为投资者里的赢家.就在其他人乐观地站在次债危机堆积起来的高点的时候,这位对冲基金经理,从2006年第三季度起开始做空次贷证券.转年,当华尔街笼罩在雷曼破产的绝望情绪中时,他和合伙人收获了数亿美元.
索罗斯这次又赢了
同样值得称道的还有金融大鳄乔治索罗斯.2008年是对冲基金最为悲惨的一年,全球对冲基金亏损总额大约3500亿美元,在绝大多数同行们报亏的同时,索罗斯的量子基金2008年的回报率却能达到10％.他采用的依然是做空英镑的惯用手法.这个曾击败英格兰银行的金融大鳄在2008年再次得手并轻松渡过金融风暴,不过这也并不奇怪,因为早在几年前他就做出预测,提醒投资者注意经济泡沫随时会破碎.
2008年年底,索罗斯在其新作《索罗斯带你走出金融危机》中提到：“我可以用一句话总结2008年的投资策略：看空美国和欧洲股票、看空10年期美国政府债券、看空美元.看多中国、印度、海湾国家股票和非美元货币.”
的确,一直有人将索罗斯称为“金融杀手”甚至“魔鬼”.他的投机资金在金融市场上兴风作浪,揽走了许多国家的财富,使他们或一夜间穷困.但索罗斯为自己辩解说,投机货币只是为了赚钱.有些人获利,有些人损失,这是非常正常的事,他并不是在损害谁.他对在交易中遭受损失的任何人都不存在负罪感,因为他也可能遭受损失.
2008年早已经过去,阶段性的盘点并不能揭示最终的成败,但看一看过去一年的得失成败,总结一下其中的经验教训,对于积累我们的投资经验、提高我们的投资技巧还是非常有益的.