本站原创摘 要：文章在简单介绍工薪阶层的定义和经济特点的基础上,对各类证券品种的特点及证券投资的风险进行分析,研究工薪阶层进行证券投资的具体策略.
关 键 词：工薪阶层证券投资风险投资策略
在中国经济发展的现阶段,工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分,对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义.
1.工薪阶层证券投资的经济条件
工薪阶层的收入现状随着社会经济的发展,工薪阶层的收入逐年增加.据统计,2005年我国城镇居民收入增长速度超过8％,工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的65％.以北京市为例,2004年工薪收入在7.44万元以上的共有74.95万人,占到工薪项目纳税人数的10.5％.
2.适合工薪阶层证券投资的基本产品分析
工薪阶层证券投资的主要产品工薪阶层收入有限,风险承受能力相对较小,因此投资的主要目的是在确保安全性的前提下获取一定的收益.目前,我国适宜于工薪阶层证券投资的工具主要有：债券、股票、基金.
2.1债券债券
债券债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证.按照发行主体的不同,分为政府债券、公司债券、金融债券.在我国目前的证券市场上,公司债券的数量很少,金融债券多一些,最多的是国债.金融债券和国债的信用度都非常高,而金融债券主要是由机构投资者买进,因此适合于工薪阶层购买的主要是国债.
2.2股票
股票投资者获利的方式主要有两种：一是利用差；二是红利.在现阶段中国股市,个人投资的获利渠道主要是类似的利用差投机.按照经济学的观点,决定股票的最根本因素是市盈率,但是经常炒股的人都知道,和涨幅最高的股票往往和市盈率没什么关系.
2.3基金产品
基金基金产品主要有股票型基金、债券型基金、保本型基金三种.股票型基金是最主要的基金产品类型,以交易所上市的股票作为主要投资对象,其股票投资比例不低于基金总规模的40％.股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来,硕士论文投资于不同的股票组合.这种以追求资本利得和长期资本增值为投资目标的特点决定其受股票市场波动的影响较大.股票型基金在所有基金类型中风险最大,同时收益率最高,适合那些追求较高收益、风险承受能力较强的工薪阶层投资者.经常炒股的工薪阶层可以考虑将部分资金投向股票型基金.
3.工薪阶层证券投资的风险与原则
3.1工薪阶层证券投资的风险
对于工薪阶层来说.安全性是第一位的,只有在安全性和流动性都得到满足的前提下,投资才是明智的.
1.市场风险.任何市场中都存在风险,只是各种市场的风险特点不同.
2.利率风险.利率是经济发展的晴雨表,也是许多投资工具利率制定的依据,例如债券、股票、基金等.在利率较低时,债券、定期存款的利息也很低；当利率上浮后,原来那些固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率,导致相当的损失.
3.流动性风险.流动性指资产的变现能力.债券、定期存款的变现能力很强,利息损失很小；股票的变现比较随机,股价的波动比较频繁,变现的损失也不确定,但一般变现的损失比较大；至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失.
4.经济环境风险.经济景气的时候,投资的收益高涨,股票、基金、部分期货,甚至贵重金属都会升值,但是债券就要贬值.
3.2工薪阶层证券投资的原则
保障生活需要原则.日常生活需要支出的,如家里有小孩要准备上学费用,可以预留以备一段时期的生活支出,如果五年后有固定的支出,可以做五年期的长期投资,例如债券、基金等.理财的收入归根结底还要用于生活支出.
量力而行原则.工薪阶层投资要保证资产安全,须根据自身的风险承受能力来选择适宜的投资品种.
合理规划原则.每个人的收入是长期的,收入也是长期的.确定一段时期的财务目标可以使个人能够积累资金,满足将来的资金需求.
4.工薪阶层证券投资的策略
（一）抓住时机.低价买进策略“机不可失,时不再来”这句话在工薪阶层证券投资中尤为重要.每一个时机的到来,都包含在政治形势的变化、经济发展趋势、收入水平的升降、消费心理的变化等信息之中.对于个人投资者来说,何时买进是关键的投资策略.就购进时机而言,不外乎于证券行市景气时进场或于证券行市低迷时进场两种情况.在证券行市景气期,此时是短线投资的良机.
（二）分散投资.一“石”多“鸟”策略投资与投机最大的不同在于“戒贪”.它要求投资者把资金分散在股票、债券、基金或存于银行等多种投资渠道.对于同类型的投资品种,也要采取分期限、分产品等适当分散的策略.
（三）深入研究.领先一步策略个人投资想盈多亏少,就必须在审时度势、捕捉商机上高人一筹.很多人风潮一起就很快跟随追涨,当然可能赚上一笔.但想大赚一笔,就必须主动先人一步寻找信息,挖掘商机,并对此作出科学合理的分析与判断,才有可能使自己在投资市场的搏杀中处于主动地位.
（四）高低组合.成本平均策略工薪阶层投资者在将投资为有价证券时.通常总是按照预定的计划根据不同的分批地进行,以备不测时摊低成本,从而规避一次性投入可能带来的较大风险.如果在证券投资中投入了未来有既定用途的资金,则更应倾向于风险较小证券的投资,如国库券等.
（五）按需而变.时间分散化策略根据投资有价证券的风险将随着投资期限的延长而提高的原理,建议工薪阶层在年轻时家庭收入较少、消费支出水平普遍高于经济收入水平时,由于风险承受能力也较强,可以考虑进攻型的理财策略.
（六）理性审视.风险转移策略对风险大、收益高的项目,不宜采取直接投资方式,可向负责该项目的富有实力的投资方进行投资,让出部分收益,转移投资风险.如通过申购投资基金的办法,可将部分投资风险转移出去.