本站原创内容摘 要 :作为发展中国家,我国商业银行作为银行主导型金融体系的核心,资金的流动多集中于银行,而其他金融系统发展迟滞,动力不足.而在金融危机的时代,对于商业银行的流动性管理必然提出新的要求,这种要求具有某种“跨越”含义,即我国作为金融业后发国家,尚处于需要大力促进资金流动性的准备阶段,而未达到需要对流动性进行遏制管理的阶段.因此,在金融危机背景下,理解我国商业银行流动性管理.具有更深刻的含义.
关 键 词 :金融危机,商业银行,流动性
中图分类号:F038.1
文献标识码:A
一、商业银行流动性及其风险管理
(一)商业银行流动性
流动性(Liquidity)是指资产能够以一个合理的顺利变现的能力,它是一种所投资的时间尺度(及卖出它所需的时间长短)和尺度(与市场平均相比的关系)之间的关系.
商业银行流动性,是指银行以合理的得到足够的资金,来满足其客户随时提取以及正当贷款要求的能力.
之所以商业银行要在经营中保持流动性,就是因为金融机构作为借助外部资金得以运营的机构,它在日常经营中会遇到大致两种不同类型的需求:
一是存款人需要提款的资金需求,
二是借款人需要贷款的资金需求,而这两种需求在时间和金额上具有相当大的主观性和不确定性,而主动权都掌握在客户手中,更加剧了这种属性.
因此,商业银行必须通过保持和营造充分的流动性来满足客户提取和向客户发放贷款的需求,否则贷款流和不稳定负债的非预期性变化会降低货币回笼速度,导致商业银行流动性危机的出现.
(二)商业银行流动性风险及其原因
金融风险历来是宏观经济的一大危机来源.而作为资金运转的系统依托,对商业银行流动性风险的识别和分析则相当重要.商业银行流动性风险的根本原因在于商业银行自身就具有能够为市场提供流动性的属性.在商业银行的存款的整体结构中,所占比例较大的是活期存款.而在贷款结构中,则以中长期贷款居多.这种结构说明,商业银行在保证存款客户的流动性不丧失或减少流失额的同时,让渡一部资金的流动性给贷款客户,而相应的风险由自身承担.以国内中小商业银行的情况为例,我们可以看到,市场竞争、政府影响,利益驱动等多方面因素,导致了非常严重的中小银行短借长贷的倾向,贷款客户垒大户,一方面造成了不断提高的贷款集中度,另一方面也造成了不断加大的中长期贷款比例.因此,国内大多数商业银行在流动性风险的内生性和内涵控制方面,在内部约束上存在的确一定的失范和缺位.
二、金融危机与商业银行流动性管理
(一)流动性过剩――我国商业银行在金融危机下的突发问题
商业银行的流动性过剩,是指商业银行所持有的资金超过了维持必要流动性所需的量,并为此承担较高资金成本时,所形成的资产结构状态就是流动性过剩.之所以称之为我国金融业的突发问题,就在于我国作为金融业发展较为滞后的国家,一直以来商业银行的流动性都是严重不足的.而自2003年开始,我国商业银行的信贷和企业的固定资产投资就一直以高于政府和经济学家预期的速度增长,基于我国长期稳定的高增长和以货币政策为主导的金融改革,更加放大了商业银行信贷投资和资金流速流量,从而造成了大量的不良资产和产能过剩.而到了2008年,我国银行仍然加强流动性管理作为货币政策调控的主要依据和内容,大肆推进金融产品创新,客观上增加了金融风险.这些都表明,我国商业银行已经处在流动性过剩的阴霾之中.
(二)克服过剩――金融危机下我国商业银行加强流动性管理的新要求
世界金融危机将全国的经济实体都重新带回传统实体经济时代,并自觉遏制金融创新.而这对于正处于流动性过剩的我国商业银行来说是一个重新调整金融结构和信贷投资方式的契机.尤其对于我国由于在人世之后努力与国际金融体制接轨的过程中对自身实施了不合时宜的改革,造成了中国经济普遍的内生性矛盾和银行体系的内部矛盾.
因此,克服过剩,对于我国金融业规范有序的发展、规避各种风险,具有重要的意义.
首先,流动性过剩不利于金融系统的稳定发展.
商业银行改制的逐步推进,资本充足率达标的银行越来越多,资本充足率对贷款的硬约束逐步缓解,商业银行发放贷款的冲动增加.过多的流动性会导致商业银行过度竞争、盲目地竞相追逐大户、非理性降低贷款条件和下浮贷款利率,这些都将放大商业银行的贷款风险,不利于金融体系的稳定.而金融危机尤其是后危机时代,如果不及时进行适度紧缩的货币政策,规范金融体系,如减低银行存款准备金等,以规范社会资金流向流速,那么就会被过度低迷的金融市场所累,造成商业银行整体运营不良,金融风险及其危害继续蔓延.
其次,流动性过剩影响了中国人民银行货币政策实施效果,在货币政策对流动性过剩的调节过程中,公开市场操作、上调准备金率或上调利率都是备选工具,但流动性过剩带来的大量的超额准备金,不仅加大了银行的操作成本和支付成本,也使银行面临着货币政策传导效果减弱的压力,影响了金融体系的运行效率.金融危机需要各同政府重新反思银行对金融业的控制力度,限制各种金融产品的创新和证券化种类,提高银行准备金,化解金融风险.
总之,金融危机给金融发展中国家提供了一个反思自身银行业建设和管理方案的机会,重新探索适合本国国情的金融创新模式.