商业银行金融产品定价与利率风险管理

【摘 要 】随着我国社会经济的发展在带来实体市场发展的同时,也给金融市场的发展带来新的挑战.当前,随着世界金融潮流的到来,我国金融市场的竞争也越来越激烈,那么,如何提高自身的竞争力,在激烈的竞争中求得发展,就成为我国商业银行面临的难题,那么,金融产品的科学定价以及准确把握利率风险管理是解决这一难题的主要方式.

【关 键 词 】商业银行 金融产品定价 利率风险管理

一、商业银行金融产品定价

目前,我国商业银行在金融产品定价上还是存在一定问题与难点的.为了提高商业银行的竞争力,稳定金融市场,我们必须深入研究金融产品的定价问题.

(一)金融产品定价管理体系欠缺

全面的金融产品管理通常都包括汇率、利率及费率等的管理,也就是实现负债、资产及业务产品的全面管理,同时再加上对外币一体化管理.目前商业银行在我国的管理体系中存在着两种组织方式.一种是以国有商业银行为主的大中型商业银行,比如我们熟知的建设银行、中国银行及农业银行等都实现了形式上的全面管理.由资产负债管理办公室对其进行分级管理,通常是由总行制定统一的管理政策,之后再根据不同的特点以及一定的标准对分行进行逐级授权管理.但是,由于总行和分行的机构并没有实现完全的对应,所以虽然形式上实现了统一管理,但是在实际管理中还是存在着本币和外币管理分离、中间业务与资产负债业务相分离等现状.

(二)缺少科学的定价依据

金融产品定价相对于其他产品的定价来说,一向都是异常复杂的,它是一项复杂而又系统的工程.当前,我国商业银行尚未建立一种以产品、业务、客户等为基础的预算核算体系,同时,风险管理还处在不完善的状态,所以金融产品的定价还是面临着信用风险定价不能合理化、行业的风险溢价存在一定难度、成本分摊困难、很难引入资本经济预算等难题,正因为如此,虽然各个商业银行都制定了自己的金融产品定价策略,但是,实际存在的问题还是没有得到解决,因此,我们可以总结出,当前金融产品定价还是缺乏科学系统的定价依据.

二、利率风险风险现状

根据《利率风险管理与监督原则》中对利率风险的分类,简单对我国商业银行利率风险进行分析:

(一)重订价风险

它是利率风险中一种最基本的表现形式,其形成原因在于资产负债在期限结构以及总量上不匹配.比如,会表现为负债总量同资产之间比例关系严重失衡、短期存款维持长期贷款不合理期限结构的存在以及利率市场化条件下所表现出来的同期限的存款和贷款之间的利差不合理等现象.

(二)基差风险

“现货市场和期货市场上的利率或者差”就称之为基差.通常来说基差风险的形成原因主要有以下几种,第一是能够影响持有成本因素的变化,第二是现货基差水平的变化情况以及其未来发展趋势的变化,第三是现货与期货的随机扰动等几种因素,由于我国商业银行一般都是依据人民银行公布的利率执行,所以基差风险会比较小,但是随着利率市场化改革的发展以及商业银行自身发展的业务需要,可能会使得基差风险增加.

(三)收益曲线风险

收益曲线风险是指“由于收益曲线斜率的变化导致期限不同的两种债权的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险.”不对称的重新定价也会导致收益曲线斜率发生变化,从而对商业银行的收益产生不利的影响,一旦收益曲线以外的移动对商业银行的利益产生不利影响时,也就会产生收益曲线风险.


(四)期权性风险

期权性风险是来源于商业银行业务中的期权,通常情况下,期权是持有者进行买卖从而改变金融合同的一种权利.期权能够单独成为金融工具,比如存款和债券的提前兑付以及贷款的提前偿还等.在我国商业银行的期权风险主要有两种表现形式,一种是核心存款用户随时会取款所带来的风险,另一种是借款人提前偿付带来的风险.

三、金融产品定价及风险管理策略

针对商业银行金融产品定价存在的问题以及利率风险现状,我们需要采取以下措施予以解决.

(一)建设专业化利率管理体系

我们要加强对利率管理的体系建设,建设一个专业化、规范化、市场化的管理体系.我国商业银行应该针对利率市场化进行发展战略的规划工作,形成一种高管层统一科学的制定资金的管理共识,同时根据我国宏观调控的要求,充分利用好当前财务的成本管理、组织框架的再造以及资金转移系统开发这样一个发展机会,进行管理体系的建立.在这一体系中,总行应该成立独立的利率管理部门,并且适当地对原来管理中存在的分散管理与定价职能进行合并管理,努力与国际先进的管理体制相接轨,实现利率管理体系的专业化、科学化.

(二)全面提高金融产品的定价能力

贷款定价是目前商业银行中最具定价主动权的,它能够实现定价主要有以下几种方式,一种是以违约损失为基础的贷款定价,其次就是成本加成定价,再次是领导的定价模式,最后就是客户盈利的定价模式.相对来说,客户盈利定价模式的综合性比较强.商业银行应该在对贷款人之于银行的贡献基础上,银行再对其与客户之间的利益往来进行重新计算等来给贷款重新定价.这种方式的实施过程比较复杂,主要适合一些大中型的商业银行,而小型商业银行可以建立一种以风险评级为基础的定价机制,把违约的发生同风险因素进行回归处理的一种方法.

四、总结

正因为我国经济的发展给商业银行的发展带来了一定的困扰,所以各个商业银行在积极发展自身的同时,也要积极地正面自身以及行业存在的问题,并想办法解决,为我国金融业的发展做出一份贡献.

(责任编辑:唐荣波)

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