本站原创摘 要 ：小微企业融资问题始终是困扰其发展壮大的核心问题.资本的趋利性注定依靠传统金融模式难于从根本上解决小微企业的资金难题.依托于现代信息技术基础之上互联网金融,在资源配置效率、灵活度上均有其独特性,为解决小微企业的融资问题提供了一些新的思路.
关 键 词 ：互联网金融 小微企业 融资破冰
小微企业融资问题始终是困扰其发展壮大的核心问题.今年的政府工作报告中特别强调对符合产业政策、有市场需求的企业特别是小型微型企业的“信贷支持”,将为小微企业融资难题迎来新的机遇.依托于现代信息技术基础之上互联网金融,在融资资源配置效率、灵活度上均有其独特性,为解决小微企业的融资困境提供了一些新的思路.
一、互联网金融
互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域.如果单纯从利用互联网技术,提供金融服务新平台的角度说,互联网金融并非新事务,早在1971年, Nasdap系统在美国建立,就意味着互联网金融已经脱离了概念时代迈入了现实的发展中.21世纪互联网金融的发展更是势不可挡.时至今日,互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段.在我国,互联网金融的概念最先是由被称为“中国金融互联网之父”的谢平在《互联网金融模式研究》（2012）中提出：“互联网金融是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式.”理论上任何建立在互联网技术和精神的金融模式都应该是互联网金融,包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融、金融电子商务、众筹等. 互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同,更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓,通过互联网、移动互联网等工具,使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征,并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心.与传统金融业相比,互联网金融在资金融通、资金供需双方的匹配方面主要呈现以下特点：
(一)双方交易自主完成,资源配置去媒介化
传统金融业中,商业银行主要功能是作为机构.交易双方在金融机构调和下完成交易,但常常因为信息不匹配等原因无法及时达成合作.而互联网金融加快了金融脱媒,使商业银行的市场媒介作用的地位开始下降.在互联网金融模式中,交易双方不再需要金融机构撮合,互联网企业提供信息联络平台,信息的筛选,处理都通过互联网完成,贷款、证券等交易也直接在网络进行,交易双方在这搜索信息平台寻找适合的交易对象达成交易.而在交易过程中通过第三方支付进行收付款、转账等支付结算,直接传送到需求者账户,替代了商业银行部分支付功能,有明显的去媒介化效果.
(二)融资门槛低,受众广泛的普惠金融
互联网金融模式下,交易双方通过计算机网络进行信息匹配达成交易,无需传统产生的交易成本.而且交易者几乎可以不受时间和空间的影响,融资金额灵活,通过网络自主达成自己需要的合作,能让更多人参与其中.互联网金融的客户主要是小型和微型企业,使那些在商业银行难以获得资金的企业完成自身需求的融资.此外互联网金融业务主要由计算机操作完成,在提高效率的同时,也使融资交易成本大大降低.另外,互联网金融下每个人即可以是信用的传播者也可以是使用者,信用交易能够很便捷地进行,每个人都能很轻松地参与进来.因此,互联网金融是一种门槛低,受众广泛的普惠金融模式.
二、小微企业的融资困境
小微企业是中国经济的基本细胞,在稳增长、促就业等方面具有不可替代的作用. 但长期以来的融资渠道窄、成本高等问题,已成为影响其成长的最大瓶颈.
(一)资本的趋利性使小微企业难于从正常渠道获得资金
大多数小微企业在发展壮大过程中资金需求强烈,但由于门槛高,实际上很难通过商业银行设立的中小企业专营机构等正常融资渠道‘解渴’. 日前,在主题为“小微金融：亚洲的创新与实践”博鳌亚洲论坛分论坛上,由民生银行董事长董文标担任组长组成的团队,通过对各地区小微企业和金融机构的大量实地调研和访谈形成的《小微金融发展报告2014》显示：74%的小微企业首选向银行贷款,其中选择中小银行作为首选融资渠道的企业占比达32.89%,远高于大型银行的12.44%.显示银行特别是中小银行是当前小微金融服务市场中当仁不让的主力.但资本的趋利性以及小微企业本身较强的不确定性,注定了无论是大银行还是中小银行的“嫌贫爱富”,小微企业实际上很难通过正常融资渠道解决对发展壮大资金的渴求.有资料显示,去年陕西省通过对某银行调研发现,由于小微企业很多指标不符合银行的要求,通不过贷款审查,致使该银行放贷规模中指定要给中小企业的大部分贷款放不出去.小微企业需要借助银行资金发展壮大,银行则希望企业壮大降低风险再贷款,这种陷于“先有鸡还是先有蛋”的逻辑怪圈,注定难于从根本上解决小微企业的资金难题.
(二)民间资金市场管理的混乱,导致小微企业融资成本居高不下
正规渠道难于筹集到足够的资金,大多数小微企业不得不求助于民间借贷. 资金供需之间的矛盾,加上当前民间资金市场管理相对混乱,为资金炒作提供了机会,一些地区陷入了较为严重的“以钱炒钱”的困境,不断推高民间借贷利率,无疑加重了小微企业的融资成本.
三、互联网金融助力小微企业融资破冰
(一)大数据金融小微企业征信问题
小微企业融资难的本质在于征信问题.大数据金融是指收集海量非结构化数据,并且对这些数据进行专业化挖掘和分析,将数据分析结果结合传统金融,开展创新性资金融通工作.阿里小贷就是典型的案例,阿里小贷通过阿里巴巴、淘宝、支付宝等收集的用户数据,进行分析,产生评价标准,最后确定申请人的贷款额度.解决了长期困扰传统商业银行小微企业征信问题. （二）互联网金融为小微企业提供多样化融资模式
1.P2P网络贷款平台
所谓P2P（Peer to Peer）网贷,意为个人对个人.中文译为“人人贷“.简言之,就是有资金并且有理财投资想法的个人,通过网络贷款平台牵线搭桥,以信用贷款的方式将资金贷给有借款需求的人. 这种操作模式依据的是《合同法》,究其本质仍是一种民间借贷方式.与普通民间借贷方式不同的是：网络信贷公司利用互联网将交易双方信息发布到网络并进行匹配,然后由资金借贷者自由竞价,最后撮合双方成交.P2P 这种直接透明的网贷模式确实是当下一种比较方便和实用的融资手段,在解决有资金需求的小微企业燃眉之急的同时,也使资金出借人能够及时获知借款人对资金的使用情况,直观地感受到自己为他人创造的价值.
2.众筹融资
众筹,翻译自国外crowdfunding一词,即大众筹资或群众筹资.是指用团购+预购的形式,向广大网友募集项目资金的模式.资金需求者借助网络传播性在互联网上让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意或作品,争取大家的关注和支持, 吸引资金提供者目光并引起兴趣,进而获取资金赞助.众筹项目可以是影视、音乐、动漫、游戏等各种产品,国产原创动漫《十万个冷笑话》就是通过众筹项目完成的.相对于传统的融资方式,众筹有投资金额小和投资者量大的特点,有助于投资风险分散,而且项目的商业价值不作为能否获得资金的唯一标准,只要是网友喜欢的项目,都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金,因此,这种模式为创业融资开拓出一条新道路,也为更多小微企业或创作人提供了发展壮大的无限可能.
3.小微金融服务集团
小微金融服务集团是一个专注于小微企业和投资人之间的金融交易业务的专业集团.正如阿里巴巴集团董事局主席马云所说：“中国不需要再多一家金融公司,但中国缺一家真正专注服务小微企业的金融服务公司.” 成立于2013年的阿里小微金融服务集团主要业务范围涉及支付、小贷、保险、担保等领域.通过小微金融服务集团提供的在资金、支付、担保等多范围金融服务,为无数小微企业提供他们生存和发展必要的金融支持.
可见,互联网金融服务小微企业模式呈现多样化趋势,并且随着互联网金融的进一步发展,新的服务模式还将不断涌现.
(三)促使商业银行不断改变服务方式和内容
随着互联网业务不断的扩展,互联网金融抢占了商业银行的部分市场.特别在网络信贷方面,有数据显示,以阿里金融为代表的阿里巴巴集团在2013年累计贷款额达1500多亿元,小微信贷的客户数量有已经达到64万,不良率不到1%（中国电子研究中心数据）.在互联网金融的冲击下,国内各商业银行不甘弱后,纷纷改变了银行传统服务内容与方式,在机构设置上成立专门的中小企业信贷部或小微企业信贷部,以顺应新金融时代的变化.小微企业贷款业务在各家银行商业银行业务中的比重不断上升.浏览各商业银行的网站,可以发现各家银行依托于现代互联网信息技术的不断发展,不断创新专业针对小微企业的产品.如,建设银行, 对结算稳定并形成一定资金沉淀的小微企业采取预授信的方式发放的“善融贷”. 广发银行则根据小微企业客户的需求特点,特别设计了全方位的融资组合方案―生意人卡,让每一位生意人卡客户都可从中选择符合自己需要的融资服务.中信银行则在对产品体系进行整合后,陆续推出系列全新的小微金融产品：适用于经营情况及信用情况良好的小企业“信捷贷”；无需抵押、风险共担的“种子贷”,为市场商户量身的“商户贷”,以及以刷卡流量为依据的“POS贷”等.
综上所述,互联网金融的发展契合了小微企业融资特性,拓宽了小微企业融资渠道,为缓解小微企业融资难发挥了积极作用.目前,互联网金融发展面临最大的问题是安全问题,由于处于起步阶段的我国互联网金融,尚未纳入人民银行征信系统信息共享体系,缺乏良好的监管和法律约束,进入壁垒也缺乏行业标准,行业本身也缺乏合规、完善的风险控制体系,面临着一定的政策和法律风险.因此,互联网金融能否助力小微金融跨越发展,最终从根本上解决小微企业的融资问题,还取决于互联网金融行业本身的健康发展.