存款保险制度与金融安全网

摘 要:存款保险制度是市场经济体系中银行业的一项基础性制度安排,其与审慎监管和最后贷款人制度共同构成一国金融安全网的三大要素。,本文就存款保险制度的基本功能,特征及金融安全网的关系给出具体阐述。,

关 键 词 :存款保险制度,金融安全,金融稳定


中图分类号:F840文献标识码:A文章编号:1007-4392(2007)07-0036-03

一、,存款保险制度基本功能

各国建立存款保险制度的目标虽不尽相同,但基本目标可大致归纳为:一是保护存款人,特别是中小存款人的利益,二是通过建立对问题银行的处置规则,避免危机的扩大和传播,三是提高公众对银行业的信心,保证银行体系的稳定并进而增加储蓄、,刺激经济增长。,

(一)维护金融稳定

存款保险制度的建立,可以通过事前预防和事后救助等措施,维持公众的信心,减少挤兑,从而有效抑制当一家银行出现问题时所产生的“多米诺”效应,以此提高银行体系的信誉和稳定性,保障金融稳定。,

维护金融稳定不但是银行的三大目标之一,同时也是监管部门的既定职责,是政策制定者所共同追求的目标,而存款保险制度作为一种公共安排,也必须为政策制定者服务。,连自由主义的代表人物费里德曼都支持政府的金融管制,并认为联邦存款保险公司(FDIC)是确保金融稳定的一个重要结构性变化。,

(二)保护小存款人利益

建立存款保险制度的本意是通过防止挤兑而抑制银行危机的发生。,但从实践看,尚不存在一种制度可以完全实现这一目标,因为即使是覆盖所有机构且全额承保,在出现系统性风险时,最终还要由政府来进行救助,因此,存款保险只能实现对小存款人的保护。,这里所指的小存款人主要针对那些金融意识淡薄的存款人。,选择他们是因为他们没有办法或能力对金融机构进行监督,即金融领域存在着信息不对称,小存款人往往很难获得银行实际经营情况的信息,同时这种监督对于他们来说成本过高。,基于这种原因,理性但又缺乏金融知识的小存款人容易出现挤兑行为,并且由于传染效应,这种挤兑还会对经营状况好的银行产生冲击。,存款保险制度的建立保障了小存款人的储蓄财产,保障了他们的利益,同时也有利于增强公众信心,避免银行危机。,

二、,存款保险制度的延伸功能

(一)提高监管效果

存款保险制度的职权可以分为狭义与广义两种,广义存款保险制度除了向破产机构的存款人支付赔款外,通常还负有监测银行的状况,评估其潜在的损失,并采取及时救助行动而使这种损失最小化的职能。,这与监管部门的日常监管形成互补,强化监管效果,同时从制度创新角度看,一般认为,银行监管与制度环境直接相关,与不良的制度环境相比,良好的制度环境中的银行监管要审慎得多。,因此我们可以认为,存款保险制度有利于加强审慎监管,促使银行业更加稳健经营,提高监管效果。,

(二)维护公平的市场竞争秩序

一方面,存款保险制度的建立使小银行得以在同等条件下与大银行进行竞争。,这是由于信息不对称的存在,使在缺乏存款保险制度的市场环境中,存款人往往倾向于将存款存入大银行,同时大银行拥有比小银行更高的特许权价值,这些使小银行的竞争环境相对于大银行更加严峻。,引入存款保险制度则可以缓解这一问题,首先,在选择存款对象时,存款人不再一味认定大银行,其次,存款保险制度因为可以通过防止挤兑导致的银行破产而降低了其特许权价值,使小银行的竞争环境改善。,

另一方面,广义的存款保险制度还负有处理问题金融机构的职责。,存款保险人往往还是清算人和接管人,因此,存款保险制度的建立有助于建立一个处理有问题金融机构的通行机制,对未保险的存款人提供清算分摊额,规范市场退出秩序,构建公平的市场竞争秩序。,

(三)提高经济效率

一些经济学家认为制度创新可以降低交易费用。,例如20世纪30年代美国经济大萧条时期,大规模银行挤兑和倒闭所引发的社会成本,是美国金融制度交易费用的重要组成部分,而存款保险作为一种创新的制度安排,有利于减少信息不对称性或信息成本,加强公众对银行业的信心,降低交易费用。,科斯和诺斯将制度作为经济发展的内生变量进行研究,科斯将制度产生与资源配置联系起来,诺斯最重要的命题是制度决定经济效率,由此我们可以简单理解为,存款保险制度降低了交易费用,从而提高了资源配置效率,也就提高了经济效率。,

(四)促进金融深化

存款保险制度的建立增强了存款人的信心,有利于储蓄存款的增加, 进而直接导致M2的增加,由于M2/GDP是衡量一国金融深化程度的重要指标,在不考虑其他因素的影响下(例如通货膨胀),并假定一国宏观经济稳定,则从理论上分析,存款保险制度的建立可以对金融深化及经济增长产生积极作用。,

三、,存款保险制度特征

(一)存款保险制度的公共性

存款保险制度是为公共政策目标服务的,它的首要职能就是维护金融系统稳定。,而金融是经济的核心,金融稳定是经济稳定、,实现经济增长的前提条件。,维护金融稳定既是一国货币当局的既定职能,又是一国经济发展的需要。,存款保险制度还具有保护小存款人利益的功能,小存款人虽然在银行负债中所占比例不高,但数量众多,保护了小存款人也就是保护了绝大社会公众的利益,有助于社会稳定。,存款保险制度为公共政策目标服务的职能决定了它是不以盈利为目的职能机构。,

(二)存款保险制度的法定性

从国际实践看,建立存款保险制度的国家,一般都先制定了《存款保险法》,以法律形式规定了存款保险制度的目标、,职能、,组织结构、,治理结构、,技术安排及具体运作方式等,使存款保险制度建立伊始便具有法律效力。,

(三)存款保险制度的特殊性

存款保险制度不同于其他类型的保险,常规的保险仅直接涉及双方当事人,即保险人和被保险人,而存款保险合同却直接涉及三方当事人,即存款保险人、,存款人和其存款银行,同时也间接地涉及到其他利益相关者,包括保险机构职员、,银行所有人、,监管人及最后贷款人,这些人的利益都可能受存款保险制度的影响。,

(四)存款保险制度功能的双重性

实际上,到目前为止,对于存款保险制度的利弊权衡在理论界一直处于争议当中,存款保险制度建立初衷是为了保护小存款人利益,防范银行危机,但同时由于其固有的内在弊端,即道德风险、,逆向选择及委托,特别是道德风险的负效应也可能反而会对银行危机产生助推效应。,Demirguc-Kunt和Detragiache(1997)对65个国家在1981―1994年期间发生的银行危机进行了经济计量测试,结果证实了存款保险负效应的存在。,虽然还不能据此下定论,但至少说明了在不考虑宏观经济和国际收支影响的前提下,存款保险制度具有这种负效应。,

四、,存款保险制度与金融安全网

(一)金融安全网职能目标

金融安全网是指为保持金融系统、,尤其是银行系统安全稳健运行而建立的危机防范和管理的一系列制度安排。,金融安全网是随着金融风险和金融危机而发展起来的防范风险的金融制度。,由于银行是一个通过资产负债持续不匹配来创造流动性的行业,潜伏着被挤兑的特殊风险,处于各种金融危机的核心,因而各国都对银行业给予了特别关注,采取一系列安全保护措施,包括加强金融监管,实行金融管制,建立金融安全网。,设计金融安全网的主要目标有两个:一是降低银行对风险的暴露,控制危机出现,即危机防范,二是一旦银行危机发生,抑制其破坏性影响,恢复公众对银行体系的信心,即危机管理。,

(二)存款保险制度纳入金融安全网的必要性

因为银行业的特殊地位,即银行处于社会支付体系的核心,银行的稳定将关系到经济稳定、,社会稳定、,政治稳定,因此银行部门应该处于一个严格的法律环境下,同时受政府权力部门的监管,以此来维护金融稳定和公众信心。,

这种稳定性主要建立在银行自身的治理结构和政府权力部门制定的管理规则上。,但从实际看,无论是银行的内部治理,还是政府的管理,对于解决银行危机并不十分有效。,在现代经济社会,对亏损金融机构进行清算经常发生,建立一个清晰、,高效、,快捷的存款保险制度是保障金融系统稳定的一个重要因素。,

(三)存款保险制度在金融安全网中的地位

金融安全网有狭义与广义之分。,狭义金融安全网的构成要素仅为存款保险制度,广义金融安全网还包括银行最后贷款人制度和监管当局的审慎监管。,从这三个构成要素的职能看,审慎监管是第一道防线,是一种主动的,防患于未然的保护措施,也是构成金融安全网的成本最低、,效果最为明显的环节,是一种微观管制行为,最后贷款人制度是银行危机防范的应急管理手段,属于事中管理,可以解决问题机构短期流动性不足问题,但不能根本解决资不抵债的银行问题,也不适宜经常使用,存款保险制度是防范和管理银行危机的补充手段,既可以通过赋予其一定的监管职能而达到提前救助的目的,又可以通过赋予其清算人和接管人的职能而建立问题银行的市场退出机制。,由此可以看出,存款保险制度是对审慎监管和最后贷款人制度的必要补充和有效连接,一方面可以使监管当局和货币当局专心履行各自的职能,避免一个机构承担过多职责而产生角色冲突,效率下降,同时也使权力机构建立了对银行业从市场准入、,日常管理、,危机防范、,问题救助到市场退出这一完整过程的持续规范管理,从而构建了一国稳固的金融安全网。,

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