关于财务风险的

摘 要:随着我国市场经济和全球经济的不断发展,企业的经营管理逐渐由资产经营转变为资本经营,进入了以财务为导向的企业管理阶段,而财务管理中最重要的就是财务风险的管理.财务风险是指在企业财务活动中,由于各种不确定性因素的影响,使企业实际财务状况与预期财务目标发生偏离,因而蒙受损失或获得超额利润的机会或可能性.本文就财务风险的特征、指标、成因及防范等问题进行探讨.

关 键 词:财务风险;特征;成因;防范

一、财务风险的特征

企业财务风险主要具有以下几个特征:一是不确定性.主要是与企业的财务管理有关,企业财务管理得当,就能将引发危机的因素在事前一一化解,财务风险便会得到抑制;否则,财务风险便会不期而至.二是危害性.如果企业不能及时化解财务风险,致使危机爆发,轻者企业资信等级下降,部分或全部丧失融资能力;重者则可能导致企业破产.三是与负债经营有关.财务风险主要是因不能偿还到期债务而引发的,因而总与负债相关联.四是与企业发展有关.一般而言,企业举债的目的一者是扩大再生产,形成规模效益;再者就是对外投资,向多元化发展,以期分散经营风险.

二、财务风险指标

对于企业财务风险,可以通过下列指标综合分析,进行监控.

如资产负债率、流动比率、速动比率等.通常情况下,资产负债率越低(小于50%),流动比率和速动比率越高(大于1),则企业的偿债能力越强,企业发生财务风险的可能也就越小.如存货周转率、应收账款周转率等.一般来讲,周转速度越快,企业的变现能力越强,企业短期偿债能力也就越强.企业流量充裕且净流量与短期债务之比越高,说明企业用净流量偿还短期债务的能力越强,企业财务状况就越好;反之说明企业支付当期债务的能力就差,企业的财务状况不佳.

三、财务风险的成因

企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外在成因.财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素.这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大影响.宏观环境的变化对企业来说,是难以准确预测和无法改变的.宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险.财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境,必然使企业理财陷入困境.

财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险.许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险,风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一.一些企业为了增加销量,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加.同时,在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账,资产长期被债务人占用,严重影响企业资产的流动性及安全性,由此产生财务风险.

四、风险防范措施

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误可能性大大增加.为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法,并依以下步骤制定决策,使决策科学化对策.

1、明确企业财务决策的目标.使财务决策的目标与企业目标相一致,注意目标风险与目标收益之间的平衡;对财务决策进行评价.企业对各种可行的决策方案要认真进行分析评价,从中选择昀优的决策方案,切忌主观臆断,评价时要充分考虑财务风险,并将各种财务风险分析方法综合运用;对财务决策进行实施和控制.财务决策的实施和控制是财务风险管理的中心环节,企业应该对财务决策实施过程进行积极的控制,合理控制企业财务风险.

2、确定适度的负债结构.企业负债筹资时应使负债结构合理、债源分布平衡、还债时间均刀、债务搭配合理.首先,长期负债与短期负债比例要适中.长期负债成本高,风险大;短期负债成本相对较低,风险较小.企业在与自身项目相结合的基础上,应注重灵活采用长短期负债融资.同时,要考虑到负债的还债时间,长短期分布要均刀,要与投资回收期联系起来,防止还债高峰过早到来、集中到来.此外,还要考虑借入资金的来源结构,采取多种形式的筹资渠道,只有这样才能规避风险、防范风险.


3、建立财务风险预警系统.财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统,其通过全面分析内部经营、外部环境等各种资料,以财务指标数据形式将企业面临的潜在风险预先告知经营者,同时寻找财务.

4、全员风险管理.财务风险不但与企业的负债和投资有关外,而且与企业的经营有关.实行全员风险管理机制,就是将风险机制引入企业内部,使管理者、职工、企业共同承担风险责任.

5、建立财务风险预警机制,加强财务危机管理.企业应建立实时、全面、动态的财务预警系统.该系统不仅应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标,对财务管理实施全过程监控,一旦发现某种异常征兆就着手应变,以避免和减少风险损失.

6、加强企业间合作,实现资源共享.企业在抓住机遇,迎接挑战的同时,更要灵活处理和协调企业间的合作伙伴关系,促使企业间合作与竞争的统一,实现信息资源的共享,增强自身风险抵御能力.

做好防范财务风险的技术方法.主要包括以下几种:分配法.即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险.对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资,以实现收益共享,风险共担,从而分散投资风险;保险转移,企业可以通过购买财产保险的方式,将财产损失的风险转移给保险公司承担;降低法.即企业面对客观存在的财务风险,努力采取措施降低财务风险的方式.企业可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性.

总之,财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节,企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题,都可能促使这种风险转变为损失,导致企业盈利能力和偿债能力的降低.因此,建立预警机制、采取风险策略、提升管理水平,从财务管理的各个环节重视财务风险的防范工作,对降低和化解财务风险、提高企业经济效益具有重要意义.

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