我国证券公司资产管理业务风险管理策略

【摘 要】今年证监会先后修订《证券公司客户资产管理业务管理办法》等制度,证券公司资产管理业务也迎来重要转型之年,各证券公司都加快了占领市场的脚步.但是随着市场竞争激烈的加强,证券公司面临的风险因素越来越多,在这种大环境下,证券公司如果没有采取有效的控制风险策略,将会对公司造成巨大的经济亏损.故本文将对我国证券公司资产管理业务存在的风险以及采取的策略进行简要分析.

【关 键 词 】资产管理;业务风险;问题;策略

2013年是中国券商转型之年,随着6月底证监会修订《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》,修订后的制度取消大集合与小集合的区分,删除部分指标控制,全国的证券公司掀起了你争我赶的创新浪潮,绝大多数券商认识到,为了全面提升盈利能力,在与商业银行和信托公司的竞争中占领有利地位,传统的券商资产管理业务必须转型,以迎接金融市场逐步地放松管制,但是随着证券公司的业务量越大,它所面临的风险就越大,所以非常有必要采取科学、有效的风险管理策略.

一、我国证券公司资产管理业务风险分析

首先,我国证券公司在风险控制的理论研究方面取得了很大了进展,但是在对控制风险的多次实践中,从风险的识别、检测、评价到控制都缺乏一套完整、有效的风险管理体系,控制风险的能力有限.每一家证券公司都应该设立单独的风险控制部门,并在实践中不断的完善该部门的职能结构,促使其走向制度化,但是我国的大多数证券公司基本上都没有找到适合自身发展的有效的内部组织结构,且风险控制部门缺乏一定的独立性,有效控制风险的能力有限.其资产管理业务风险控制的各个环节未能在公司各个方面进行贯彻实行,风险控制的效率较低.

其次,证券公司缺乏先进的管理风险的信息技术平台,其风险控制的技术水平低.在西方发达国家,大多数证券公司都非常重视进行定量分析,并且运用大量的数理统计模型进行识别、评估以及监测风险,其风险控制技术不断地取向量化,随之各种各样的风险控制模型也在迅速地发展,其风险控制越来越科学.相比之下,我国大多数的证券公司对资产管理业务风险的控制主要是集中在经营、管理风险方面,且都是凭借经营经验进行判定,在管理方面侧重完善制度,很少采用现代先进的风险测度方法、技术方面来分析风险,很少利用数量化模型以及非系统风险综合评估体系,对风险缺乏科学准确的评估工具,且评估的结果也缺乏科学性、精确性,其发挥控制风险发生的有效性也就大打折扣.

最后,我国证券公司资产管理业务发展的外界市场环境不成熟,其投资途径也较单一.和西方较为成熟的资本市场相比,我国现阶段的金融市场的产品结构非常不完善,例如:投资的品种很少,且投资的方向只有债券、股票等等,缺乏金融领域的衍生产品.从投资方式的角度分析,我国国内的各个大型证券公司的投资趋势一致,其投资的种类远远不能满足现代客户多元化的需求,且资产管理者通常依靠内幕交易或者资金的优势来制约股价,其投资技巧也不足,还尚未构成科学、有效的规避风险的制度.另外,有些客户对证券公司不太信任,经常出现急功近利的投资行为,从而带给证券公司一定的资产管理风险.由于客户对公司的信任度有限,常常和公司签订的委托理财的合同时间都很短,大多数都是1年或者半年,甚至几个月,这对证券公司的具体运作较难,和投资的客户很难建立一个长久稳定的业务合作关系.

二、我国证券公司应对资产管理业务风险的策略

1.建立健全证券公司的资产管理相关制度.现阶段,证监会已经发布了《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《中华人民共和国证券投资基金法》以及《证券公司风险控制指标管理办法》等制度,这种种制度针对证券公司和客户的关系、证券公司信息的披露以及如何进行资产管理都作出了重要的规定,但是随着实际情况的变化,需要在实践过程中进一步完善现有的制度,在现实情况中切实地执行,消除以前证券公司在开展资产管理业务中潜在的风险,依法保护客户的合法权益.改变传统的风险管理模式,改变被动的事后以及外部控制的局面,增强事前以及公司内部的控制.传统的控制风险模式是在风险发生以后,遇到客户的投诉以后,证监会检查过后,其相关部门才进行严格的监管并给予一定的处罚,证券公司自身内部的风险管理制度没有过多地参与其中.因此必须改变这种被动的风险管理模式.其次,证券公司还应进一步完善法人制度,加强对公司内部的监控和管理,组织成立一个专门管理风险的委员会,针对公司开拓的新型业务以及新的投资品种过程中遇到的各种风险,先由委员会给出具体的解决方法.尤其是要注重掌控业务进行过程中出现的各类风险,例如:契约风险等,避免因为证券公司和委托人之间的签订的契约不合理,或者委托人提出不合理的高收益要求而可能带给证券公司的利益损失风险,杜绝出现所谓的“保底”条款,以充分发挥风险管理委员会的作用,对更加广泛的产业资本和实业项目进行评估,从各条业务线的宏观高度上把握公司整体的风险暴露.

2.完善咨询服务体系,提高公司信誉度.证券公司财务顾问的服务不单单要对投资银行的业务服务,还要通过咨询和建议有关增值服务进一步推进资产管理业务的发展,降低管理过程中的风险系数.良好的咨询服务可以对客户以及股民进行科学的投资教育,进而帮助投资者树立一个科学、合理的理性投资观念,挖掘出潜在客户,推动公司现有业务的扩展.此外,建立先进的管理风险的信息技术平台,加强和上市证券公司的合作,做好上市公司的财务顾问、兼并收购以及筹资配股的业务,进一步拓展本公司的持股份额,促进委托业务的发展.努力提高上市公司闲散资金的利用率,使投资、财务咨询顾问和律师、会计事务所经营的各项业务紧密联合在一起,进而综合有效地为资产管理委托的客户提供高质量的服务.且证券公司只要把这些相关业务做好了,才能有效化解资产管理中每一个环节的风险,维护客户的经济利益,赢得客户的信任,进一步也使得本公司的资产管理业务得以健康、快速地发展,提高公司的信誉度.


3.丰富市场金融产品品种,完善市场机制.证券公司进行资产管理的最终目的是实现资产收益的最大化.高回报、高收益是公司进行资产管理的重要目标,但是要实现这一目标证券公司必须拥有一个完善、成熟的证券公司资产管理业务发展的外部市场环境,广阔的投资途径以及种类多样的金融产品结构.目前只有通过重新构建企业的资产管理业务程序、风险分散、风险转移等各项工作,建立健全企业的管理模式,增强风险管理意识,丰富市场金融产品品种,完善市场机制,才能达到全面监控管理过程中出现的各种风险.此外,从资产管理业务的角度分析,只有经过认真研究、深入的调查分析,合理使用数量化的模型,就能提高公司的投资能力,进而提高公司的经济效益.最后,适当控制证券公司资产管理的规模,不能没有节制地扩展管理资产的规模,避免出现更大的经营风险.

随着互联网的发展,经济全球一体化的迅速发展,我国证券公司的发展在未来肯定要在更广阔的的范围内和世界证券经济的发展融为一体,这对我国的证券行业发展来说,是一个巨大的风险和挑战.而资产管理业务作为各大证券公司的核心业务,能够为证券公司带来巨大的利润,因此必须采取科学、有效的资产管理业务风险管理策略,以提高证券公司的抵抗风险能力,进一步提高经济效益.

参 考 文 献

[1]郑伟.证券公司资产管理业务风险管理的架构和机制研究[J].时代经贸((下旬刊)).,2008,(12) (12):352-~353

[2]胡洪波.浅议证券公司承担风险和报酬的资产管理业务会计核算方法[J].现代会计2005,(06)(6):121-~122

[3]王晓国.券商资产管理业务风险生成机制的实证研究[J].山西财经大学学报.,2006,(02)(2):36-~38

类似论文

我国金融机构资产管理业务的模式

摘 要 :随着过去几十年里经济的快速发展,中国居民财富持续积累,因此如何高效利用手中的财富成为居民亟待解决的问题。
更新日期:2024-10-4 浏览量:19350 点赞量:5787

我国企业***公司财务管理制度体系优化

一、引言 海外公司财务管理是根据企业海外生产经营财务活动的特点,对其资金筹集、运用、收入分配所进行的预测、决策、计划。
更新日期:2024-5-2 浏览量:13549 点赞量:4788

我国财险公司经营管理效率现状

[摘 要]效率是提升财险公司经营管理水平,进而形成企业核心竞争力的重要因素,而这正是我国多。
更新日期:2024-5-11 浏览量:69033 点赞量:15773

我国证券公司财务管理存在的问题改进建议

[摘 要]我国证券市场出现较晚,证券市场是一个高风险的市场,我国的证券市场是不成熟的新兴市场,上世纪90年代初沪深交易所正式成立。
更新日期:2024-11-12 浏览量:144731 点赞量:31688

我国上市公司内部审计与风险管理

【摘 要】本文通过研究我国上市公司内部审计参与风险管理现状并探讨内部审计参与风险管理中存在独立性弱化的问题 内部。
更新日期:2024-4-22 浏览量:58349 点赞量:13682

公允价值计量下的我国上市公司盈余管理

摘 要 :新会计准则的实施,标志着我国会计准则与国际会计准则的趋同 其中,公允价值计量模式的引入是此次准则修改的亮点 伴随着公。
更新日期:2024-11-6 浏览量:21937 点赞量:6643