本站原创随着我国国家竞争力不断提高,中国已经开始了大国重新崛起的历程.中国经济持续稳定的快速增长,作为微观经济主体的企业将明显受益.
3月份是多灾多难的一个月,同时也说明了我们在2月春节回来后开始谨慎是有一定前瞻性的,规避了权重股一个多月的连续回调.3月初首先是房地产调控,导致了万科一日跌停,地产股从此一蹶不振,大盘在等待新国五条细则的过程中,不停的震荡震荡,概念股的活跃度和1-2月份比,也是下降了很多,不少短线资金开始休息了.正当大家对上周的大阳线充满希望的时候,本周银行的规范文件导致了资金对银行股的集中抛售.但我们细细分析一下,本次规范主要是针对银行发行的理财产品资产配置,并没有针对同业资产与同业业务开展,因此并不能简单的认为持有非标准化债权资产相对较多的股份制银行如兴业银行等会受重大影响,其实公司利润增长受影响不大,如因市场误解造成股价过度调整,反而是我们重新布局银行股的机会.
从目前各行业的情况综合看,几个大行业里面,我们还是觉得地产股今年和明年的业绩锁定性最高.月底前各地的细则将会出来,从已经出来的情况来看,并没有前期猜测的那么严.国五条和其执行方案,原本就是一个高度差别化的方案.这种差别化,既体现为对投机投资需求和自住需求区别对待,又体现为对不同区域的区别对待.例如,政策一方面承认,“我国正处于城镇化快速发展时期,短期内热点城市和中心城市住房供求紧张格局难以根本改变”,另一方面也指出,“对存在住房供过于求等情况的城市,也应指导其采取有效措施保持市场稳定”.这种空前差别化的说法,已经证明了国五条本来就不是一个一刀切的文件.事实上,今天的市场即使存在着由于国五条本身而出现的恐慌性成交,三四线城市的活跃度也远不如一线城市.目前看,二三四线城市的房屋成交热情在温和下降通道中,所以我们觉得对于地产调控政策,股民朋友不需要特别恐慌.
作为市场中流砥柱的银行地产,相继接受了政策的打击,也没使股价遭受大幅度的下跌,说明市场本身已经有承受力了,这个和2012年的市场是不能比的.另外几个权重板块,如石油和煤炭,基本上是去年12月起来这波行情没怎么涨过的,而基本面目前处于复苏过程中,相信即使出利空,股价也不会受大的影响.上证指数年线目前就在2218点附近,已经非常接近了.而两市于去年初和年末相继走出转势走势的板块地产和银行,也已经完成了对年线的回抽确认,接下来就是资金发动第二轮攻势的时候了,我们相信,在小盘股活跃了2个月之后,大盘股将在4月份重新夺回市场的主导权,资金将会发起新一轮攻势.
除了银行地产的配置外,我们还需要从全球经济一体化的背景下去选择一些行业.随着我国国家竞争力不断提高,中国已经开始了大国重新崛起的历程.中国经济持续稳定的快速增长,作为微观经济主体的企业将明显受益.事实上,一些上市公司已经呈现出良好的成长性,投资于这些成长型股票,可以最大程度的分享中国经济快速增长的成果.本周市场对品牌服饰的炒作就是一个明确的信号.随着主席的出国访问,自主品牌服装开始受到市场广泛重视,对中国服装业特别是品牌服装的发展是一个积极信号,未来中国自己的高端品牌或存在更好的发展机会.基本面看,秋冬订货会情况显示男装子行业尚未走出底部,休闲服装短期内亦业绩承压,不过家纺2013年趋势向好,纺织企业业绩改善亦有望在二季度体现,投资者可以适当关注.