本站原创作者简介：邱陈禺,女（1992.7）,籍贯：福建,西南财经大学统计学院统计学,10级本科生.
摘 要：本文通过对货币理论的探讨,较为深入地解析了货币的定义与统计概念,研读相关的国际标准,根据中国的实际情况和中国货币层次的划分,总结中国货币层次划分特点,根据各相关研究,结合中国的实际情况及实践情况得出相应结论.
关 键 词：货币供应量；统计研究；中国实践
一、货币理论及层次划分
1.1货币的定义
货币是金融机构的负债,包括流通中现钞、可转让存款和近似的公众金融资产,其中,金融机构主要指存款金融部门,金融工具包括以本币面值和外国货币面值两种.货币有四种基本功能,能够作为交换工具、价值储藏、记账单位和延迟支付的标准.
1.2中国货币层次的划分
由于每个国家的经济发展状况、金融制度以及金融发展情况的不同,各个国家的货币层次划分和统计范畴也各不相同.以美国、欧盟、日本和中国为例,其货币层次划分如下：
M1等于流通中+活期存款；
M2等于M1+储蓄存款+定期存款+其他存款+证券客户保证金.
二、中国实践及相关研究
2.1中国人民银行的四次修订调整
自1994年10月规定颁布以来,2001年6月,2002年初,2003年,2011年10月进行了修订.目前,中国人民银行将非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款纳入M2的统计范围.
2.2尚待实践的几个金融工具
改革开放以来,随着我国金融市场飞速发展,金融改革持续深化,货币在境内外的流动加大,创新金融资产的出现及交易量激增,创新金融机构的出现,部分金融资产的流动性发生变化.为此,现行的货币供应量统计方案不能全面反映金融市场的变化,对货币政策的制定产生了一定的影响.对以下几项金融工具的货币供应量统计调整还有待实践：
(一)项下的个人人民币活期储蓄存款
在1994年统计货币供应量时,我国银行业的电子设备水平较为落后,个人使用进行的交易量也很小.因此,项下的个人人民币活期储蓄存款不包括在当时的M1中,而将其统计在广义货币M2中.第三次修订调整之后,个人持有的信用卡类存款已计入M1,但个人活期存款中属于可调用部分还未划入M1.
(二)应解汇款及临时存款、汇出汇款、汇入汇款和本票
在现行的货币供应量统计中,应解汇款和临时存款计入在广义货币M2内,汇出汇款、汇入汇款和本票则没有统计在货币供应量统计中.
央行认为,应解汇款及临时存款、汇出汇款、汇入汇款、本票是金融机构吸收的一种临时性的存款,且其存款期限较短.从IMF2000年《货币与金融统计手册》中关于可转让性存款的定义看,这些存款均是一种可转让存款,应归入M1.
(三)银行承兑汇票
按照IMF2000年《货币与金融统计手册》第138条对银行承兑汇票的定义“银行承兑汇票即便没有发生资金的交换,也被视为一种实际金融资产.”目前我国签发的银行承兑汇票最长期限不超过6个月,并且在票据未到期前持票人可以在银行贴现或背书转让给第三者.因此,银行承兑汇票是具有一定流动性的,是类似于一种短期金融债券的金融工具.从银行承兑汇票这种金融资产的支付功能、流动性、对经济的影响和IMF2000年《货币与金融统计手册》第310条“存款性公司发行的银行承兑汇票能够在有效的二级市场进行交易,则其可以归入广义货币.”分析,央行建议将已签发的银行承兑汇票计入M3.
(四)短期政策金融债券和债券回购协议
短期政策金融债券和债券回购协议都是具有一定流动性的金融资产,从IMF2000年《货币与金融统计手册》第309条的建议“由存款性公司发行的一些股份之外的一些短期证券如果在期满之前进行交易,能够以合理的时滞和接近于面值的转换为或可转让存款,因此它们通常都归入广义货币总量.”
1994年公布货币供应量统计时,我国还没有短期政策金融债券这种金融工具,债券回购协议的交易也不大,当时未将其二者计入货币供应量统计.2003年存款性公司发行的短期政策金融债券和债券回购协议的存量有限,统计上也存在困难,因此,2003年第三次修订中未考虑这部分.但现在,随着二者规模的扩大和流动性的提高,学界广泛赞同应将其纳入M2.
(五)其他金融性公司在银行的存款
1994年以前,我国其他金融性公司的数量和业务量均较少,相应地在银行的存款数量也不多,对当时的货币供应量统计影响不大,故未将其在银行的存款纳入货币统计范畴.随着金融市场的创新和发展,2011年10月,中国人民银行将非存款类金融机构在存款类金融机构的存款纳入M2的统计范围.
央行认为,对于担保公司、养老基金公司、期货公司等其他金融性公司在存款性公司的存款,由于目前统计上存在一定困难,暂不考虑计入货币供应量统计,未来条件成熟后再进行研究和统计.
(六)住房公积金存款
住房公积金是指职工及其所在单位按规定缴存的具有保障性和互助性的职工个人住房基金,归职工个人所有.住房公积金是1994年后新出现的金融工具,当时保险公司在存款性公司的存款量不大,因此,在1994年公布公布货币供应量统计时并不包括这一部分的内容.2011年10月,中国人民银行将住房公积金存款纳入M2的统计范围.